Como Xcapit Labs e Naranja X validaram um modelo de crédito garantido seguro, auditável e não-custodial: a arquitetura por trás do piloto

O piloto de crédito garantido entre Xcapit Labs e Naranja X demonstrou que é possível construir um sistema financeiro onde a confiança não depende de intermediários humanos, mas de regras programadas e imutáveis. Este artigo é um deep dive técnico na arquitetura que o tornou possível.

O desafio: garantia sem intermediários de confiança

Os sistemas tradicionais de crédito garantido dependem de custodiantes, validadores e reconciliadores — atores que adicionam custo, tempo e risco ao processo. Cada intermediário introduz um ponto de falha: atrasos na verificação, erros de reconciliação, exposição a fraude interna. O desafio era eliminar essa cadeia de confiança delegada e substituí-la por confiança programática.

Componentes da arquitetura

Smart contract (core do sistema)

O smart contract é o coração da arquitetura. Sua função é simples mas crítica: bloquear colateral USDC e permitir exclusivamente duas operações — liberação ao usuário (se cumpre os pagamentos) ou liquidação ao credor (se o contrato é descumprido). Não existe uma terceira opção. O contrato é imutável uma vez implantado: nem Xcapit, nem Naranja X, nem qualquer terceiro pode modificar suas regras.

Wallet não-custodial

O usuário mantém controle completo de seus ativos através de uma wallet não-custodial. A chave privada nunca sai do dispositivo do usuário. A interação com o smart contract é realizada através de transações assinadas localmente. Isso significa que mesmo em um cenário de comprometimento do servidor, os fundos do usuário permanecem seguros — a única forma de mover colateral é através das regras predefinidas do contrato.

Integração API

A camada de integração conecta os eventos on-chain com os sistemas core da Naranja X em tempo real. Quando o smart contract confirma o depósito do colateral, uma API notifica o sistema de emissão de crédito. A confirmação é verificável: qualquer parte pode consultar a blockchain para validar que o colateral está efetivamente bloqueado.

Oráculos

Os oráculos validam eventos off-chain que o smart contract precisa para tomar decisões. Principalmente, alimentam cotações de preço em tempo real para avaliar a taxa de colateralização e determinar se a liquidação é acionada. Os oráculos utilizados são independentes e descentralizados, evitando pontos únicos de falha na alimentação de dados.

Compliance integrado desde o design

• KYC/AML: validação de identidade através de provedores especializados, cruzamento automático contra listas de controle nacionais e internacionais, registro imutável de todas as verificações
• Interoperabilidade: suporte aos padrões SEP-24 e SEP-6 para facilitar a integração com outros sistemas financeiros e cumprir requisitos de interoperabilidade regulatória
• ISO 27001: toda a operação sob o sistema de gestão de segurança da informação certificado da Xcapit, com controles de acesso, monitoramento contínuo e gestão de incidentes

Duas fases de validação

Fase 1: Validação funcional

• Teste do fluxo completo end-to-end: depósito, bloqueio, emissão de crédito, pagamento e liberação
• Integração mínima viável com os sistemas da Naranja X para validar a comunicação entre camadas
• Teste de usabilidade com usuários não familiarizados com criptomoedas para medir fricção e pontos de abandono

Fase 2: Integração profunda

• Aprovações automatizadas: o fluxo completo de avaliação, emissão e monitoramento sem intervenção manual
• Melhorias de UX: simplificação da interface para usuários não técnicos, redução de passos e tempos de espera
• Ajustes de perfil: calibração dos parâmetros de colateralização com base no comportamento observado durante a Fase 1

Escalabilidade: além do crédito

O modelo validado não depende de histórico bancário, mas de três pilares: identidade digital, colateral verificável e regras programáveis. Essa combinação o torna adaptável a múltiplos setores além do crédito financeiro.

• Seguros: apólices parametrizadas com execução automática baseada em dados verificáveis (clima, preços, eventos)
• Energia e créditos de carbono: tokenização de certificados de energia renovável com rastreabilidade da geração à compensação
• Agricultura: financiamento de safras com colateral baseado em produção verificada por oráculos IoT
• Educação: créditos educacionais garantidos por resultados acadêmicos verificáveis on-chain
• Cadeia de suprimento e logística: financiamento de estoque com colateral baseado em rastreamento verificável de mercadorias em trânsito

Conclusão

A confiança pode ser programada. O risco pode ser reduzido através de regras imutáveis. E a inclusão financeira não precisa comprometer a segurança — na verdade, quando a arquitetura é correta, ela a inclui por design. O piloto com Naranja X demonstrou que estas não são afirmações teóricas: são resultados operacionais de um sistema em produção.