Alternative Sicherheiten: Wie Blockchain Kredite für Menschen ohne Bankkonto ermöglichen kann

In Schwellenländern werden 92% der Kreditanträge abgelehnt. Nicht weil die Antragsteller nicht zahlen können — sondern weil sie nicht beweisen können, dass sie zahlen werden. Keine Kredithistorie, keine formelle Beschäftigungshistorie, keine Bankbeziehung. Das Ergebnis: Milliarden von Menschen werden aus dem Finanzsystem ausgeschlossen, gezwungen in informelle Kredite mit räuberischen Zinsen oder einfach ausgeschlossen von Dienstleistungen, die eine Kreditkarte erfordern. Allein in Argentinien finden 43% aller Kreditoperationen auf dem informellen Markt statt.

Aber was wäre, wenn es einen Weg gäbe, Kredite zu garantieren, ohne auf Kredithistorie angewiesen zu sein? Was wäre, wenn Menschen digitale Vermögenswerte, die sie bereits besitzen — Stablecoins, die 1:1 an den US-Dollar gekoppelt sind — als Sicherheit verwenden könnten, um ihre erste Kreditkarte zu erhalten? Genau das haben wir entwickelt und getestet.

Das Problem des Kreditausschlusses

Kreditbewertungssysteme wurden für Menschen entwickelt, die bereits am formellen Finanzsystem teilnehmen. Wenn Sie noch nie einen Kredit, eine Kreditkarte oder ein Bankkonto mit regelmäßiger Aktivität hatten, sind Sie für diese Systeme unsichtbar. Und unsichtbar zu sein bedeutet, abgelehnt zu werden.

Dies betrifft Einwanderer, die in ein neues Land ziehen und bei null anfangen. Freiberufler und Gig-Worker, deren Einkommen nicht in traditionelle Beschäftigungsmodelle passt. Junge Erwachsene, die ins Berufsleben eintreten. Menschen in ländlichen Gebieten, weit entfernt von Bankfilialen. In Argentinien, wo 32% der Bevölkerung 2022 einen Kreditantrag gestellt haben, werden jedes Jahr Millionen abgelehnt — nicht wegen schlechten Finanzverhaltens, sondern wegen fehlender Finanzhistorie.

Die Konsequenzen gehen über Unannehmlichkeiten hinaus. In Volkswirtschaften mit hoher Inflation ist eine Kreditkarte ein Überlebenswerkzeug. Sie ermöglicht Zugang zu Online-Käufen, Rabatten von bis zu 30% und zinslosen Ratenzahlungen über 12 bis 18 Monate — ein kritischer Mechanismus zur Erhaltung der Kaufkraft, wenn die Preise monatlich steigen. Ohne Kreditkarte zahlen Sie für alles mehr.

Die Chance: Stablecoins als alternative Sicherheiten

Stablecoins sind digitale Währungen, die 1:1 an eine Referenzwährung gekoppelt sind — typischerweise den US-Dollar. USDC zum Beispiel ist durch Bargeldreserven und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt und wird von US-Finanzbehörden reguliert. Anders als volatile Kryptowährungen wie Bitcoin behalten Stablecoins einen stabilen Wert, was sie als Finanzsicherheit geeignet macht.

Die Erkenntnis ist einfach: Wenn eine Person Stablecoins als Garantie hinterlegen kann — gesperrt in einem Smart Contract, auf den weder der Nutzer, die Bank noch ein Vermittler einseitig zugreifen kann — trägt die Bank null Ausfallrisiko. Die Sicherheit deckt die Kreditlinie ab. Wenn der Nutzer seine Rechnungen bezahlt, behält er seine Einlage. Wenn er in Verzug gerät, wird die Sicherheit automatisch liquidiert, um die Schuld zu decken. Kein Inkassoverfahren, keine Abschreibungen, kein Risiko.

Für den Nutzer erfüllt die Stablecoin-Einlage einen doppelten Zweck: Sie ist ein Sparvehikel in US-Dollar (kritisch in inflationären Volkswirtschaften) und ein Schlüssel, der formelle Finanzdienstleistungen freischaltet. Im Laufe der Zeit, wenn der Nutzer Zahlungshistorie mit seiner neuen Kreditkarte aufbaut, kann er zu traditionellem unbesichertem Kredit übergehen — die Sicherheit wird zur Brücke, nicht zur dauerhaften Anforderung.

Wie das Modell funktioniert

Die technische Implementierung nutzt Blockchain-Infrastruktur, um ein vertrauensloses Treuhandsystem zu schaffen. Hier ist der Ablauf:

• Ein kreditabgelehnter Nutzer erhält eine Benachrichtigung, die einen alternativen Weg zur Genehmigung durch digitale Sicherheiten anbietet
• Der Nutzer greift auf eine dedizierte Plattform zu, wo er USDC mit lokaler Währung kaufen oder Stablecoins, die er bereits hält, übertragen kann
• Mit einer einzigen Aktion sperrt der Nutzer seinen gewählten Betrag in einem Smart Contract — einem selbstausführenden Programm auf der Blockchain, das die Mittel treuhänderisch hält
• Der Smart Contract ist vollständig dezentralisiert: Weder der Technologieanbieter noch die Bank können auf die gesperrten Mittel zugreifen
• Innerhalb von 24 Stunden bestätigt die Bank die Sicherheit und gibt die Kreditkarte mit einem Limit aus, das der Einlage entspricht
• Monatliche Zahlungen funktionieren normal. Wenn der Nutzer in Verzug gerät, gibt der Smart Contract die Sicherheit automatisch an die Bank frei
• Nach Monaten konsistenter Zahlungen hat der Nutzer Kredithistorie aufgebaut und kann sich für traditionellen unbesicherten Kredit bewerben

Das selbstverwahrende Design ist entscheidend. Nutzer behalten die Kontrolle über ihre Mittel durch kryptografische Schlüssel. Der Smart Contract setzt die Regeln automatisch durch — keine menschliche Intervention notwendig für Sicherheitenfreigabe oder Liquidation. Dies beseitigt das Gegenparteirisiko für beide Seiten.

Machbarkeitsnachweis: Ergebnisse aus einem echten Pilotprojekt

Wir haben dieses Modell mit einem der größten Kreditkartenaussteller Argentiniens getestet und Nutzer erreicht, die über traditionelle Kanäle abgelehnt worden waren. Die Ergebnisse übertrafen die Erwartungen in jeder Metrik.

Das Engagement war von Anfang an stark. Die anfängliche E-Mail-Kampagne erreichte eine Öffnungsrate von 35% (vs. 26% Branchendurchschnitt) und eine Klickrate von 9,18% (vs. 3,6% Branchendurchschnitt). Diese Zahlen spiegeln echte Nachfrage wider — Menschen, denen "Nein" gesagt wurde, waren begierig, einen alternativen Weg zu erkunden.

Von denjenigen, die durchgeklickt haben, haben 3,70% den gesamten Prozess von der Sicherheiteneinlage bis zur genehmigten Kreditkarte abgeschlossen. Die durchschnittliche Sicherheiteneinlage betrug 38 USDC — ein bescheidener Betrag, der zeigt, dass das Modell für echte Menschen funktioniert, nicht nur für vermögende Krypto-Besitzer.

Die Metriken nach der Genehmigung waren ebenso überzeugend:

• 81% aktivierten ihre Karte innerhalb der ersten 30 Tage
• 100% bewerteten ihre Erfahrung als gut oder sehr gut
• 100% sagten, sie würden die Lösung empfehlen, mit einer durchschnittlichen Bewertung von 8,9 von 10
• 52% hielten bereits Krypto und übertrugen es einfach — was eine höhere Adoptionsbereitschaft als erwartet zeigt
• Ausgabenmuster zeigten grundlegenden Konsum (Lebensmittel, Mercado Libre), keine spekulativen oder Luxuskäufe

Das Nutzerprofil war vielfältig: 44% waren Ausländer mit argentinischer Aufenthaltsgenehmigung, 50% lebten in mittelgroßen oder kleinen Städten und 25% waren selbstständig. Dies sind genau die Demografien, die traditionelle Kreditbewertung nicht bedienen kann.

Die menschliche Seite der finanziellen Inklusion

Hinter jedem Datenpunkt steht eine Person, der gesagt wurde, dass sie nicht qualifiziert ist. Das Pilotprojekt enthüllte Geschichten, die keine Metrik vollständig erfassen kann.

"It's my first credit card," sagte Marilina Rojas. Für jemanden, der noch nie von einer Finanzinstitution genehmigt wurde, geht die Auswirkung über Kaufkraft hinaus — es ist Anerkennung als Teilnehmer an der formellen Wirtschaft.

"No bank would give me a card because I'm from another country," erklärte André Simoes. Einwanderer stehen vor einem Paradoxon: Sie brauchen Kredithistorie, um Kredit zu bekommen, aber sie können keine Kredithistorie aufbauen ohne Zugang zu Kreditprodukten.

"I've lived in Argentina for 15 years and was never able to get one," sagte Carlos Quena. Fünfzehn Jahre wirtschaftlicher Teilnahme, Steuerzahlungen und tägliches Leben — unsichtbar für einen Kreditbewertungsalgorithmus.

Auf die Frage, was sie am meisten schätzten, hoben 50% der Nutzer hervor, dass die Lösung keine traditionelle Kreditgenehmigung erfordert, und 33% schätzten, dass sie für jeden zugänglich ist, unabhängig vom Hintergrund.

Über Kreditkarten hinaus: Skalierung des Modells

Das Kreditkarten-Pilotprojekt war ein Ausgangspunkt, aber die zugrunde liegende Infrastruktur unterstützt viel breitere Anwendungen. Derselbe Sicherheitenmechanismus kann Folgendes ermöglichen:

• Privatkredite, die durch Stablecoin-Einlagen besichert sind, und die Produktpalette über Kreditkarten hinaus erweitern
• Kreditlimiterhöhungen für bestehende Karteninhaber, denen höhere Limits verweigert wurden — und damit zusätzlich 1,4 Millionen jährliche Ablehnungen allein beim Pilotpartner adressieren
• Unternehmenskredit für Einzelunternehmer und Mikrounternehmen, denen die für traditionelle Geschäftskredite erforderliche Dokumentation fehlt
• Genossenschafts- und gegenseitige Kreditplattformen, bei denen gemeinschaftsbasierte Finanzinstitutionen Kredite anbieten können, die durch digitale Sicherheiten der Mitglieder besichert sind
• Grenzüberschreitender Kreditzugang, der es Menschen ermöglicht, Kreditbeziehungen in Ländern aufzubauen, in denen sie keine Finanzhistorie haben

Die wirtschaftlichen Prognosen sind bedeutend. Beim Pilotpartner könnte die Anwendung einer konservativen Konversionsrate von 9% auf 3,5 Millionen jährliche Kartenablehnungen über 23 Millionen Dollar an Sicherheiteneinlagen und erhebliche Gebühreneinnahmen generieren. Das Hinzufügen von Kreditlimiterhöhungen und anderen Produkten multipliziert die Chance weiter.

Aufbau der Infrastruktur für inklusive Finanzen

Die Herausforderung des finanziellen Ausschlusses wird nicht durch inkrementelle Verbesserungen bestehender Kreditbewertungsmodelle gelöst werden. Sie erfordert neue Infrastruktur — Systeme, die Kreditwürdigkeit durch alternative Signale bewerten und Risiken durch programmierbare, transparente Mechanismen reduzieren können.

Blockchain-basierte Sicherheiten sind ein Teil dieses Puzzles. Sie funktionieren heute, mit echten Nutzern, echten Banken und messbaren Ergebnissen. Sie erfordern nicht, dass Menschen auf bessere Algorithmen oder regulatorische Änderungen warten. Sie treffen sie dort, wo sie sind — mit den digitalen Vermögenswerten, die sie bereits halten oder leicht erwerben können — und geben ihnen einen Weg in das formelle Finanzsystem.

Bei Xcapit bauen wir die Technologie, die dies möglich macht: selbstverwahrende Wallets, Smart-Contract-Treuhandsysteme, Bank-Integrations-APIs und die gesamte Infrastruktur, die für die Bereitstellung alternativer Sicherheitenprogramme benötigt wird. Wenn Ihre Institution Märkte bedient, in denen Kreditausschluss eine Realität ist — und abgelehnte Antragsteller in treue Kunden mit null Ausfallrisiko verwandeln möchte — sollten wir sprechen.