Come Xcapit Labs e Naranja X hanno validato un modello di credito garantito sicuro, auditabile e non-custodial: l'architettura dietro il pilota

Il pilota di credito garantito tra Xcapit Labs e Naranja X ha dimostrato che è possibile costruire un sistema finanziario dove la fiducia non dipende da intermediari umani, ma da regole programmate e immutabili. Questo articolo è un deep dive tecnico nell'architettura che lo ha reso possibile.

La sfida: garanzia senza intermediari di fiducia

I sistemi tradizionali di credito garantito dipendono da custodi, validatori e riconciliatori — attori che aggiungono costo, tempo e rischio al processo. Ogni intermediario introduce un punto di fallimento: ritardi nella verifica, errori di riconciliazione, esposizione a frode interna. La sfida era eliminare questa catena di fiducia delegata e sostituirla con fiducia programmatica.

Componenti dell'architettura

Smart contract (core del sistema)

Lo smart contract è il cuore dell'architettura. La sua funzione è semplice ma critica: bloccare collaterale USDC e permettere esclusivamente due operazioni — rilascio all'utente (se rispetta i pagamenti) o liquidazione verso il prestatore (se il contratto viene violato). Non esiste una terza opzione. Il contratto è immutabile una volta distribuito: né Xcapit, né Naranja X, né alcun terzo può modificarne le regole.

Wallet non-custodial

L'utente mantiene il controllo completo dei propri asset tramite un wallet non-custodial. La chiave privata non lascia mai il dispositivo dell'utente. L'interazione con lo smart contract avviene tramite transazioni firmate localmente. Ciò significa che anche in uno scenario di compromissione del server, i fondi dell'utente rimangono sicuri — l'unico modo per muovere il collaterale è attraverso le regole predefinite del contratto.

Integrazione API

Il layer di integrazione collega gli eventi on-chain con i sistemi core di Naranja X in tempo reale. Quando lo smart contract conferma il deposito del collaterale, un'API notifica il sistema di emissione del credito. La conferma è verificabile: qualsiasi parte può interrogare la blockchain per validare che il collaterale sia effettivamente bloccato.

Oracoli

Gli oracoli validano eventi off-chain di cui lo smart contract ha bisogno per prendere decisioni. Principalmente, alimentano quotazioni di prezzo in tempo reale per valutare il rapporto di collateralizzazione e determinare se si attiva la liquidazione. Gli oracoli utilizzati sono indipendenti e decentralizzati, evitando single point of failure nell'alimentazione dei dati.

Compliance integrata dal design

• KYC/AML: validazione dell'identità tramite provider specializzati, incrocio automatico contro liste di controllo nazionali e internazionali, registro immutabile di tutte le verifiche
• Interoperabilità: supporto degli standard SEP-24 e SEP-6 per facilitare l'integrazione con altri sistemi finanziari e soddisfare i requisiti di interoperabilità normativa
• ISO 27001: l'intera operazione sotto il sistema di gestione della sicurezza delle informazioni certificato di Xcapit, con controlli di accesso, monitoraggio continuo e gestione degli incidenti

Due fasi di validazione

Fase 1: Validazione funzionale

• Test del flusso completo end-to-end: deposito, blocco, emissione del credito, pagamento e rilascio
• Integrazione minima viable con i sistemi di Naranja X per validare la comunicazione tra i layer
• Test di usabilità con utenti non familiari con le criptovalute per misurare frizione e punti di abbandono

Fase 2: Integrazione profonda

• Approvazioni automatizzate: il flusso completo di valutazione, emissione e monitoraggio senza intervento manuale
• Miglioramenti UX: semplificazione dell'interfaccia per utenti non tecnici, riduzione dei passaggi e dei tempi di attesa
• Adeguamenti del profilo: calibrazione dei parametri di collateralizzazione in base al comportamento osservato durante la Fase 1

Scalabilità: oltre il credito

Il modello validato non dipende dalla storia bancaria, ma da tre pilastri: identità digitale, collaterale verificabile e regole programmabili. Questa combinazione lo rende adattabile a molteplici settori oltre il credito finanziario.

• Assicurazioni: polizze parametrizzate con esecuzione automatica basata su dati verificabili (clima, prezzi, eventi)
• Energia e crediti di carbonio: tokenizzazione di certificati di energia rinnovabile con tracciabilità dalla generazione all'offset
• Agricoltura: finanziamento dei raccolti con collaterale basato su produzione verificata da oracoli IoT
• Educazione: crediti educativi garantiti da risultati accademici verificabili on-chain
• Supply chain e logistica: finanziamento dell'inventario con collaterale basato su tracking verificabile di merci in transito

Conclusione

La fiducia può essere programmata. Il rischio può essere ridotto tramite regole immutabili. E l'inclusione finanziaria non deve compromettere la sicurezza — anzi, quando l'architettura è corretta, la include by design. Il pilota con Naranja X ha dimostrato che queste non sono affermazioni teoriche: sono risultati operativi di un sistema in produzione.