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Agro

Warrants tokenizados y AgriFinance — sobre rieles con los que los reguladores ya están cómodos

Acompañamos a depositarias, cooperativas, fintechs y compañías de trade finance en América Latina a construir la próxima generación de infraestructura de crédito agropecuario: warrants tokenizados sobre commodities, atestaciones on-chain e integración con las finanzas tradicionales.

Tu score de madurez + tu próximo movimiento →
Diagrama de referencia que muestra warrants agropecuarios tokenizados circulando entre productor, depositaria, inversores del mercado secundario e instituciones de crédito sobre infraestructura blockchain

Por qué ahora

La próxima generación de infraestructura de crédito agropecuario se está construyendo ahora mismo

Tres señales convergentes de reguladores, analistas y depositarios en 2024–2025 reconfiguran la conversación para cualquier depositario, cooperativa, fintech o compañía de trade finance del agronegocio en LATAM.

Regulatorio

La CNV Argentina propuso la RG 1137/2026 para expandir el marco de tokenización RWA

La Comisión Nacional de Valores propuso expandir su marco de tokenización RWA — extendiendo el sandbox regulatorio hasta el 31 de diciembre de 2027 y permitiendo que fondos comunes de inversión cerrados con autorización de oferta pública migren a formatos de activo digital. Esto crea las condiciones operativas para tokenización a escala respaldada por warrants y otros commodities.

CNV Resolución General 1137/2026 (proyecto / expansión del sandbox) · Boletín Oficial República Argentina

Mercado

La tokenización de activos del mundo real se proyecta en billones hacia 2030

Commodities, warrants y cuentas por cobrar tokenizados emergen como un rail de financiamiento paralelo para los productores agropecuarios. Los early movers están fijando los estándares en los que el resto de la región va a integrarse.

BCG / ADDX (RWA tokenization outlook 2030) · BIS Quarterly Review Q2 2024

Legal

La ley de warrants de Argentina (9.643) y el marco de crédito agropecuario de Brasil (11.076) tienen décadas y están listos para tokenizar

La infraestructura legal para crédito respaldado por warrants existe en la mayoría de jurisdicciones del Cono Sur. Lo que falta es la capa operativa: liquidez secundaria, prevención de doble prenda y conciliación de grado regulatorio — exactamente lo que la tokenización resuelve.

Ley 9.643 (Argentina, 1914) · Lei 11.076 (Brasil, 2004)

Por qué Xcapit

Llegamos con tokenización RWA ya corriendo en un sector regulado adyacente

Todavía no tenemos un cliente flagship en agronegocio — somos honestos sobre eso. Lo que traemos es tokenización RWA corriendo hoy en el sector energético, infraestructura de scoring crediticio con IA probada en fintech y una postura regulatoria con la CNV ya en diálogo.

Tokenización RWA en producción

EPEC + Gobierno de Córdoba — tokens de infraestructura energética

Tres programas tokenizándose para canalizar inversión hacia infraestructura provincial. Los patrones de attestation de custodia y settlement on-chain se trasladan directamente a warrants de commodities e instrumentos de crédito agropecuario.

IA para decisión crediticia

Bonum + Naranja X — aceptación crediticia +30% con scoring de IA

Microcrédito a escala (Bonum) y mejora de aceptación crediticia (Naranja X) — IA aplicada a la decisión crediticia con datos no tradicionales. Los mismos modelos se trasladan al scoring de productores con datos de rinde, satelitales y climáticos.

Diálogo con el regulador

ISO 27001 certificada · diálogo regulatorio con CNV desde el día uno

Trabajamos con los reguladores en la fase de diseño, no después de los hechos. Equipo nativo en español y portugués para el diálogo con CNV (Argentina) y CVM (Brasil). Postura de estándares que depositarios y bancos pueden validar de inmediato.

Lo que aportamos

Un partner de IA aplicada y blockchain que llega a producción

Infraestructura de warrants tokenizados

Stack listo para producción: atestación de custodia, emisión por smart contract, settlement permisionado o híbrido, integración con grado regulatorio. Diseñado para articular con CNV / CVM.

Smart contracts de AgriFinance

Líneas de crédito, productos estructurados y exposiciones empaquetadas sobre warrants tokenizados. Componibles con el core bancario existente. Diseñados para adopción institucional, no para especulación retail.

Trazabilidad de la cadena de suministro

Credenciales verificables y atestaciones IoT para cultivos, ganadería y commodities procesados. Listas para la capa regulatoria (EUDR, certificaciones, reportes ESG) sin tener que reconstruir la cadena.

Integración con reguladores y depositarias

Adaptadores, nodos de solo lectura y dashboards para CNV (Argentina), CVM (Brasil) y organismos análogos. Construido con el regulador en la mesa — no después del hecho.

Trabajo adyacente que valida los patrones

Engagements reales que informan nuestra práctica en agro

EPEC · Gobierno de Córdoba

Tokenizando infraestructura energética de alto impacto

Tres programas siendo tokenizados para canalizar inversión hacia infraestructura energética provincial. Los patrones RWA se traducen directamente a crédito respaldado por commodities y tokenización de warrants.

Leer caso de estudio →

Bonum

Microcrédito e inclusión financiera a escala

Nuestra propia plataforma de emisión de crédito para segmentos no bancarizados. La infraestructura y los modelos de riesgo se trasladan a programas de crédito al productor y finanzas cooperativas.

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Naranja X

Mejora en la aceptación crediticia con IA

30 % de mejora en la tasa de otorgamiento crediticio usando un modelo de decisión asistido por IA. El patrón se aplica al scoring de productores con datos no tradicionales (historial de rinde, imágenes satelitales, clima).

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Preguntas que nos hacen los líderes del agronegocio

¿El marco regulatorio realmente está listo para warrants tokenizados en Argentina y Brasil?
Los marcos legales de warrants tienen décadas (Ley 9.643 en Argentina, Ley 11.076 en Brasil). Los marcos regulatorios para criptoactivos (CNV en Argentina, CVM en Brasil) todavía están evolucionando, pero están explícitamente abiertos a instrumentos financieros tokenizados bajo programas piloto y sandbox. La ventana entre la ambigüedad actual y las reglas finales es exactamente cuando los primeros en moverse fijan los estándares. Trabajamos con vos y tu equipo legal para articular con los reguladores desde la fase de diseño, no después.
¿Los bancos y depositarias tradicionales realmente se integran con esto?
Sí, y son justamente quienes más lo están pidiendo. El stack de tokenización resuelve problemas de costo reales para las depositarias (reconciliación), para los bancos (verificación de garantías) y para el trade finance (liquidez). Diseñamos adaptadores de integración que mapean eventos on-chain a los sistemas de core bancario y depositario existentes, así no hay que reconstruir la infraestructura institucional.
¿Despliegan esto en producción o solamente asesoran?
Desplegamos. Nuestro engagement combina una capa de build (smart contracts en producción, servicios de atestación de custodia, integración con grado regulatorio) con una capa de advisory (articulación regulatoria, framework de gobernanza, soporte a auditorías). Somos un partner aplicado, no una consultora — y ya construimos patrones de tokenización RWA en producción para el sector energético.
¿Cómo se compara con los warrants tradicionales? ¿Hay que reemplazar lo que funciona?
No hay que reemplazar nada. Los warrants tokenizados son una infraestructura paralela que se conecta al marco legal existente. Aplica la misma ley de warrants, operan las mismas depositarias, prestan los mismos bancos. Lo que cambia es la velocidad del settlement, la prevención de la doble prenda a nivel protocolo y el costo de reconciliación. La infraestructura tradicional puede seguir operando en paralelo todo el tiempo que tenga sentido.
¿Cuál es el timeline y el costo realista para lanzar un programa de warrants tokenizados?
Un piloto enfocado — una depositaria, una línea de producto, un trimestre de operaciones — puede estar en vivo en 4 a 6 meses desde el kickoff. Escalar a producción e integrar múltiples contrapartes lleva otros 6 a 12 meses. El costo está dominado por integración y articulación regulatoria, no por el desarrollo del smart contract. Compartimos presupuestos aproximados de forma transparente en la fase de discovery.

Diseñemos el programa antes de que otro fije el estándar

Si sos una depositaria, cooperativa, fintech o compañía de trade finance mirando crédito agropecuario tokenizado, la primera conversación no te cuesta nada y te deja con un próximo paso claro.

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